“决定”有利互联网金融的三个关键词

zhixun

李明顺  haodai.com 创始人2013年11月25日


包括阿里余额宝在内的一系列自下而上的刺激让互联网金融从今年5月之后大热，政经学界各种解读和行动。
而在11月之后，我相信更多的自上而下的推动将开始显现，因为在十八届三中全会上的“决定”所突出的三个关键词显示，未来互联网金融发展将迎来一系列增强性契机。
在上海参加Techcruch的互联网金融论坛上，我与来自多个国家的创业者分享了下述关键词及观点：
第一个关键词是“普惠”。第一次在最高级别的会议上提及普惠金融，其实这是一个期待许久又迟到许久的词。
金融在中国一直以来都是一个权力不对等的行业，比如在银行，老百姓和小微企业一直以来只能把钱存入银行，但从银行贷款却很难。中国6,000万小微企业，95%以上从来没有获得过传统银行的贷款。即有存款的义务，没有贷款的权利，而且还必须承受低存高贷的政策性息差，大量的贷款被大型国有企业和地方政府占据。
所以，过去的金融系统不是普惠而是少惠。除了政策性导向导致的传统金融体系少惠之外，从追求利润角度出发，传统金融在竞争不充分的情况下，也更愿意去做单笔利润更高的大额贷款项目，对于小微企业的贷款交易成本较高也促使这些金融巨头不愿意去尝试服务刚需的小微企业人群。
然而，一方面随着政府不断加大对于金融准入门槛的降低，引入更多的从业机构竞争形成比较；另一方面，随着互联网金融如P2P等贷款机构的不断渗入市场服务小微，以更高效来解决被传统银行抛弃的服务人群，金融体系将自动在竞争中不断向“普惠”方向加力。
政府对于“普惠金融”的表态实际上是以行动支持了备受争议的P2P贷款机构，不管是线上的人人贷、拍拍贷、翼龙贷、贷帮等，还是线下的宜信、亚联财、中安兴业等线下P2P小额贷款公司，都是符合普惠金融的从业机构，这些新型金融服务业主体填补了传统金融在普惠方面的缺失，又刺激了传统银行在这方面的奋起和健全。我认为政策方向的明确化对行业是一种重大利好，而像我们好贷网这样具有贷款机构和产品搜索的金融服务平台才有用武之地。
第二个关键词是市场化。
这次“决定”中提及到，未来市场化将在经济和资源配置中从“基础性作用”增强为“决定性作用”。市场化如何在金融行业体现？
首先，金融竞争主体的多元化将是第一个市场化的表现，之前的金融行业虽然有竞争，但还是局限在被授权范围内的适度竞争，金融行业的竞争和产品资源配置还是有着大量看不见的手的影响和控制。
其次，在利率方面我们有望看到彻底的市场化前景，利率更多的变化将加速金融机构个性化展开风险定价的能力，让更多人有机会在一定的价格范围内挑选符合自己的金融产品。
拿贷款来说，“高利贷”这样的计划经济词汇将逐渐退出历史舞台，利息的高低和价格承受能力将由交易主体双方自由谈判而成。比如，一个贷款10万的服装个体户采购冬装三个月之后赚了10万还款付利息1万块，不能说明它的年化利息超过了基准利率四倍就认为这不合理不合法，而是应该看到如果没有这10万贷款就不能赚取剩余的9万。
小微贷款的可获得性将显得更为重要，在市场化占据决定性作用的金融市场，我们认为各种不同需求将有机会被最大化的获得满足，而人们需要通过好贷网这样的互联网贷款搜索平台找到他所要的合适的那一类。同时，互联网的贷款机构也可以借助P2P和互联网技术最大化降低交易成本，让市场化的实现更可执行的基础。
第三个关键词是民营。
“决定”给本次民营经济有了更明确的地位和保障注脚。在地位方面，“决定”明确民营经济不再是重要补充，而是变成与国有经济“同等重要”地位，正如李克强总理所说的“不但需要，而且还要依靠”。这意味着，政府在开放金融准入方面，将给民营企业有更多的机会，民营参与金融，在近期一系列民营银行的放开消息是可以对照的。民营力量正如鲶鱼一样，可以激活以国有主体的传统金融体系的活力。
互联网金融是更广泛的民营象征，创业公司是不是也有机会在没有任何背景的情况下获得更多的金融服务许可？我认为前景是非常乐观的。
同时，中央“决定”对民营和私人财产的保护性也有了更多的确认，这也会给创新带来了保障，相关部门在监管金融和处理争议问题时将会更多考虑私人和民营资产的合法地位，无疑也是一种利好。