从互联网公司卖基金，看可能引发的金融创新

zhixun

昕昕_Cynthia 2013-11-17 10:22


互联网金融成为2013年热度不散的焦点话题。互联网金融能否颠覆传统的金融业格局，互联网到底会形成怎样的金融创新，争论持续不散。虽然已经发布的互联网基金产品们取得了骄人的市场表现，但是与银行业庞大的资金库相比，还是显得有点“微不足道”。但不能因为仅仅看到互联网金融的初步形态，就断定互联网金融不会对传统金融体系产生冲击。事实上，互联网金融的爆发力，还未展现在公众面前。

金融创新的爆发点之一：大规模行为分析能力

据公关信息显示，百度每日的“金融”检索词已经突破了3亿次，其中银行的产品、证券基金类型产品总体占到了77%。借这些访问行为，互联网公司可以实现准确的市场规模预期，以及达到预定投资规模的准确销售窗口。举例来说，通过用户搜索和访问的来源、访问量，以及所关注的金融投资产品的属性对比，就基本可以较为准确地描绘出某个基金产品的市场规模会有多大，能够吸纳的资金总量有多少，这样就为基金公司提供了准确的度量衡工具，使得基金公司可以准确高效地使用投资者的资金，从而产生较为准确的投资回报率。

如此，一方面降低了基金公司自身的投资风险，也为基金的投资者产生稳定可预期的投资回报，继而更好地推动基金的快速筹集。这种能力，是传统银行业和基金公司所无法具有的竞争优势。

金融创新的爆发点之二：长尾与高卷入度分享

传统的银行和基金公司都更加关注二八原则，即将最重要的服务资源投入到20%的大客户中，这些大客户是他们利润的核心来源。但是互联网金融则是公平世界，长尾理论将许许多多小投资者聚在一起，形成一个巨大的资金和用户量优势。实际上，这本身就是一种创新：能满足小投资者的需求，保障小投资者的利益，因成本关系，这在传统的金融业是无法实现的。

   这使得互联网金融投资品，更容易获得大量投资者的热捧，形成一个热岛。在营销领域，有着一个重要的理论，叫高卷入度和低卷入度理论。对于需要理性消费的商品，消费者往往是慎重决策，收集大量的相关资料，做出对比、分析、讨论之后，才会最终做出消费决策，这叫高卷入度。与之相反，对于一个商品，消费者可以不假思索地消费，就称之为低卷入度消费。随着互联网，特别是WEB2.0的社区互联网成为主流以来，高卷入度的消费者更倾向于相互分享对方的消费体验。分享体验成为消费的重要环节，甚至决定着一个商品的销售结局。

金融投资，恰恰是一个高卷入度的产品。投资者会在大量研究的基础上，做出金融投资选择。在传统的金融投资领域，缺乏这样的分享平台，而今天的消费者已经习惯于在网络上分享自己的消费和投资行为，互联网金融产品恰好有条件和能力实现用户投资决策的分享。

一旦投资这样的分享平台形成规模，就必然形成金融创新的基础，比如，不再是基金公司自己设计投资产品了，很可能是一类特定的投资者，形成一个投资需求，由基金公司来响应投资者的投资需求，从而形成一个金融投资产品。

总之，这样的就如今天互联网的任何一个领域一样，一旦形成有持续影响力的入口，那么市场的核心地位也就逐步形成了。

金融创新的爆发点之三：互联网金融平台化趋势必将形成

互联网有着高度的自然垄断性，在消费者脑海里，不会存在太多的互联网站点。因此，类似百度的互联网公司容易形成平台化的金融投资渠道。举例来说，随着百度第一支基金的上市，2小时即收入了10亿资金，由于销售成本比传统银行渠道低很多，对投资者来说，收益就会比线下的基金高很多。这将形成一个强大的鲶鱼效应，吸引更多的基金公司加入百度的合作计划中。

随着中国以BAT为代表的互联网企业大规模进入金融市场，必然给金融市场带来一个观念的重大改变，伴随着观念的重大变化，各类出乎预料的，以及预料之中的金融创新都将汩汩涌来。