没事看BAT的金融大战

zhixun

BY　江南愤青

由于金融的本质在于资金融通，金融机构的核心是在资金融通的过程中，降低交易成本，提高交易效率存在，这个成本和效率是资金转移过程中的总成本和效率，包含了从借出到回收的过程，所以，金融机构的核心是扮演了提供专业性的风险定价的专业性机构，只有在风险定价上展现了优越性，才能阐述他中介角色的重要性和生存的价值和意义。

互联网金融从属于金融，也必然要遵循金融逻辑，所以，互联网要取代传统金融中介机构，也必然要解答这个命题，从目前所有的互联网金融模式来看，除了阿里外，暂时都未能在这个命题上进行有效解答，如果跟传统金融中介一样，都要依赖特许经营权的牌照来进行规避风险，则互联网的意义大打折扣。

在BAT大战的过程中，阿里由于具备极大的生态优势，因此产生了一定的排他性的基础风控优势，才真正解答了前面所提的风控问题，因而能介入了实质性的金融领域，主要是阿里小贷，阿里担保，而百度和腾讯，其实都尚未进入真正的金融领域，百度的百发，更多是金融产品的销售服务行为，扮演的是销售渠道角色，而腾讯则主要还是体现在支付领域，只是由于有了微信之后，财付通跟微信捆绑，从预期来看，会形成极大的便捷性优势，从而在支付领域对银行的支付结算，乃至对支付宝的冲击都会非常的明显。但是都不符合金融定义。

三者在金融领域的大战，极为的不对称，基本可以说不具备可比较性，阿里由于立足于电商领域，而这个领域跟金融具有很大的关联性，因此形成金融模式更自然和贴切，交易产生金融机会，金融反过来也会促进交易，所以阿里的金融格局，非常稳定也体系庞大。阿里金融即包括了前面论述的真正的金融业态，即阿里小贷，阿里担保，也包括了很多金融的辅助性业态，支付宝、余额宝、基金超市等。

阿里的整个金融逻辑其实是很清晰的，我感觉整个阿里金融，核心从来不是跟银行去打战，阿里跟银行估计一百年来也不太会有正面的竞争，因为两个机构是不在一个市场里抢客户，银行永远缺乏有效的技术手段，进入阿里的体系里，跟阿里抢饭吃，而阿里也一样具备不了银行所有的优势，去跟银行抢饭碗吃，都进入不了对方的核心领域中去。

阿里金融的市场在体系内，他的核心是利用金融这个工具和手段，更好的优化阿里的生态体系，促进阿里体系的稳定。金融只是阿里为他体系内的客户提供众多增值服务的一种工具而已。阿里金融的核心是搭便车，利用淘宝、天猫等基础客户庞大的优势，为这些群体提供他们想要的东西，提供他们更好的体验，只有这样阿里金融才有旺盛的生命力，才有低成本，以及高效率；离开了这个基础，阿里金融的难度就很大，就如同本来在网吧里卖方便面很好卖，说要走出去成为一个卖方便面专业户，那就难度大很多。

而事实上，阿里只要把自己的生态体系做的更好，能给提供给社会更多更便宜的商品，给用户更便捷的物流，让大量商户能真正实现盈利，一方面必然会增加金融的机会，另外一方面对社会的意义，比单独和纯粹的做金融更有意义，他改变的已然是人类生活，这种改变，比单纯去运作金融是更功德无量的事情，而无论从什么角度来看，金融与阿里的这个现实意义相比，则只是很小的一盘菜而已了。

同样的道理去看腾讯和百度，事实上，两者跟阿里也谈不上金融大战，除了微信支付跟支付宝，会有一场大战外，其他的对抗可能性基本没有，因为他们的固有商业模式，也决定了他们不可能跟阿里一样做这么多的金融模式，做了也意义不大，第一做不过阿里，第二没必要，对他们固有业态没有好处，也很产生性的盈利增长点，弄不好反倒是烂资产，谁做谁傻逼而已，典型的舍本逐末。

我自己感觉，腾讯立足社交，立足于微信工具，提供给人们更好体验，更为便捷的支付方式，让中国所有人都能改变过去的银行柜台式排队的划款取款等模式，就已经是功德无量的事情了，做好自己的基础底层架构，就是给中国金融做最大的贡献了，金融只是他这个生态里衍生出来第一种简单应用而已，除此之外，微信能提供的东西还有很多，例如基于微信的公司客服，基于微信的各种应用，包括媒体、包括自助式服务，基于微信的电商，物流等等，腾讯如果非要无视这些，然后脱离出来做微信支付，那真是傻蛋了。

百度也一样，如果能把搜索做的更好，让人们更清晰，更便捷的筛选各种产品和服务，提供更为全面的比价服务，而金融产品包括贷款产品，理财产品，投资产品的比价服务，只是他众多产品比价的一种，他要做的是把自己的搜索能力做到极致，事实上就是做了金融，就是给中国的用户提供了更多的金融服务了，干什么非得脱离出来，跟阿里一样干个小贷或者做个百发，才叫金融？只会意义缩小，空间更小，因为金融在人类生活中的相对需求和供给更小，单独去做，意义不大。总的来看，底层生态不一样，决定了各种切入点必然是不同的。脱离自身底层生态基础，非要去做自己不擅长的事情，就是画虎不成反类犬，明显扯淡，而且不靠谱的事情。

从BAT的金融路径来看，互联网金融对金融最大的影响，是一大堆具备用户和流量的互联网公司立足于自身优势，给他们的客户提供了更多更好的金融产品或者金融服务和体验，因此，从表现形式来看，未来的互联网金融，会出现微型化和弥散性的特征，为什么会是微型化，那是因为单一的互联网公司介入金融都是立足于自身客户基础出发的，是属于因需而生的概念，所以他解决的都是体系内的需求，所以必然是受限制于自身的基础性优势，所以，普遍规模都不会特别大，哪怕庞大如阿里金融，过去一万多亿的交易额的市场，最终信贷规模也差不多就是目前四五十亿的信贷余额，而且坏账率也很难保持稳定，尚不如一家普通银行网点的规模，任何事情其实都是一体两面的，优势是体系，劣势必然也是体系，所以微型化是必然的。但是因为大量的互联网公司都会介入，而且也具备优势，都能形成一定的市场，所以，弥散性也是必然的。从而造成总量会很大，对金融业的影响，从格局上来看，也是明显的，分化和瓦解金融机构的整体份额，是几乎未来几年看得到的趋势。我以前说，美国通过证券化来瓦解银行业一枝独大的趋势，中国可能会通过网络化来实现。大量的具备金融属性的非金融业态利用互联网不断的挤入金融，让金融跟非金融的界限日趋模糊，跨界融合越来越明显，最终的是助推了我国的金融改革的加快来临。