夏普“新嫁”，TCL有惑

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2012-04-26 10:18:32   来源：21世纪商业评论   作者：姜中介            
内容导读：李东生梦寐以求的“面板+整机”全产业链布局即将完成。只不过，这一布局的完成让人有不得其时之忧。


面对2011财年38.4亿美元的历史性巨亏，“液晶之父”夏普3月27日宣布，向全球最大的代工企业鸿海集团发行价值669.1亿日元的新股，希望借力鸿海扭转颓势。

与夏普形成鲜明对比，TCL迎来了业绩的全面攀升。TCL2011年全年业绩报告显示，公司实现营业收入608.34亿元，同比增长17.28%;实现净利润10.13亿元，较前年同期增长134.24%。TCL也推出了7年以来的首个现金分红方案，上一次分红还是TCL上市的第一年。

更令人吃惊的是，就在索尼等国际彩电巨头纷纷实施“去液晶化”策略，逐渐降低对于彩电业务的依赖之时，TCL却高调地提出，2012年将LCD电视机销售目标预定为1380万台，预期较2011年增长27.1%。

2011年，TCL实现1000万台LCD电视销售量，并成为国内首家LCD电视销量突破1000万台的企业。同时，其投资的华星光电项目，计划在2012年年底达到每月10万张玻璃大板的满产目标，良品率将达到92%。

至此，TCL集团董事长李东生梦寐以求的“面板+整机”全产业链布局即将完成。只不过，这一布局的完成让人有不得其时之忧。

在中国彩电市场发展最为迅猛的20世纪90年代后期，TCL并没有跟上步伐及早开发上游面板业务。李东生对此解释称，当时TCL并没有足够的资源能力投资上游基础技术。

20世纪90年代以来，中国彩电产业一直深陷“价格战”的泥潭。在三星等国外企业开始涉足上游面板业务之时，为保住市场份额，TCL正忙于打“价格战”，并进行企业体制改革。据TCL方面透露，为了让TCL的发展速度高于与政府约定的增长率，公司选择了粗放的经营方式。

在错过这一时期的绝佳机遇之后，TCL再次错失良机。“在对CRT往液晶技术转型速度的预判上，我们的估计过于保守。”李东生2004年并购汤姆逊彩电业务后，并没有趁势进入上游面板领域。

同时，TCL对彩电技术市场转型的决策性误判，以及核心技术能力的缺失，导致TCL并购汤姆逊彩电业务步履蹒跚。汤姆逊彩电不但没有带来李东生预想的“开创一条技术创新和推进国际化经营的捷径”，反而成为沉重的包袱。受其影响，TCL集团自2004年到2006连续三年亏损，2007年初被戴帽“ST”。

在收购汤姆逊彩电业务后，关于未来技术转型期，等离子和液晶技术到底谁主沉浮的问题上，TCL内部也出现了分歧。“在2005、2006年的时候，中国企业再次错过了进入上游面板产业的绝好机会，这一次长虹将赌注押在了等离子上，而TCL对于是选择等离子还是液晶的问题犹豫不决。”曾任TCL新闻发言人的刘步尘回忆道。

就在TCL深陷亏损泥潭之时，在以三星为代表的国外企业助推之下，液晶技术的商业化步伐加快。很快，液晶成功击败了等离子并取代了CRT，成为市场主流。

此时，外资品牌利用产业转型的机会和产业技术优势，大幅提高在中国液晶平板彩电市场的占有率。

很多日韩企业出于竞争的考虑经常在上游领域“为难”中国企业，以至于中国企业在面板采购上一直受制于人。因此，国内家电企业都迫切希望进入上游面板领域，李东生也希望打通上游产业链，将TCL打造成像夏普、三星以及LG等掌握整个彩电的全产业链的企业。

就单台彩电而言，用于采购面板的成本，占据彩电整体成本的60%以上。如果再加上其他关键零部件，如显示芯片、智能芯片等，外购部件的成本能够占到总成本的80%左右。因此，从制造成本控制上考虑，进入上游面板业对于彩电企业来说非常有必要。

经过反复谈判磋商，2009年夏天，TCL、夏普和深圳政府终于达成初步协议，总投资280亿元建8.5代液晶面板工厂，其中深圳政府占50%股份，TCL和夏普各占25%。就在项目即将落地之时，由于深圳政府主要领导因涉嫌违纪被“双规”，签约事宜就此搁浅。此后，TCL与夏普出现多次摩擦，最终双方分道扬镳。于是，李东生只能自力更生完成全产业链的布局。

2011年9月1日，TCL与深圳市政府属下的深超科技共同注资(TCL占股55%)的华星光电终于进入试产阶段，但华星光电一出生便遭市场风向大变。从2010年开始，全球面板产业打破多年来形成的供求周期，开始持续降价，多家面板制造企业陷入亏损，纷纷减产保价。

夏普遭遇了历史性巨亏，而索尼和松下也分别以26亿美元和102亿美元的亏损震惊业内。三星公司的液晶面板部门也以1.5万亿韩元的亏损拖了整个公司的“后腿”。“华星光电项目被一拖再拖的意外事件打乱了，等项目落地为时已晚，说来让人叹息。”刘步尘说。

华星光电在投产之后没多久就实现了量产，目前，其产能为每月2万张玻璃大板。消化目前的产能，对于TCL来说并不困难。按照TCL的规划，2012年底华星光电实现满产后，可年产26英寸至32英寸、37英寸、46英寸以及55英寸液晶电视面板约为1500万块。

在华星光电当初投产之时，李东生就预料到，2011和2012年华星光电会出现亏损。李东生认为，面板行业一直存在周期性盈利的问题，华星光电也只能跟着产业周期波动。但估计到今年第三季度，面板市场就会转向。届时，华星光电的强大产能将充分发挥。但问题是，如果到时仍不能转向，华星光电就会成为TCL的累赘——要么减产，要么就只能依靠TCL自身来消化1500万块液晶面板。

市场调查机构Display search公布的最新研究数据显示，2011年全球电视销量为2.47亿台，同比下滑0.3%。尽管与上一年基本持平，但这是该机构从2004年开始记录数据以来的首次下滑。一些国际彩电巨头开始着手实施“去库存化”策略，就连一直以高端形象示人的索尼和三星，也推出了廉价电视走销量。在这种形势下，2012年TCL要完成增长近400万台的计划难度陡增。

TCL已经开始全面发力，三四级市场成为其重点开发对象。根据中国电子商会发布的相关数据，2011年，国内彩电行业在一二级市场销量占整体比重为55%，同比仅仅增长4.5%。一直被认为是主战场的北京、广州、深圳等一线城市，销量开始下滑;而三四级市场占整体比重同比增长3个百分点，达到45%，销量同比则大涨17.5%。

据悉，TCL今年计划新增3000个彩电专卖店，在三四级市场新增5000个网点，随后又激活美乐，开始多品牌操作，其用意直指三四级市场。“美乐作为一个国内老彩电品牌，在内陆地区还是有些影响力，可以帮助公司扩大三四级市场的份额。”TCL集团品牌管理中心新闻传播高级经理王一飞说。

不但面临市场风向的转变，技术更新换代的风险也不容低估。现在，几乎除夏普以外的所有彩电巨头均表示要“加码”OLED(新一代电子屏幕显示技术)项目，其中三星的力度最为强烈，该公司声称将投入66亿美元重攻OLED。

OLED一旦成为市场主流，华晶光电的LCD生产线势必会沦为过时之物。业内不少分析认为，未来3到5年内OLED将实现普及，但李东生坚持认为，OLED的普及之路还很漫长，8到10年内液晶电视依然是市场主导者。不过，在力挺液晶面板同时，TCL也将试水OLED——一条4.5代OLED试验线将于今年年底投资开建。