股票大作手回忆录（笔记）

zhixun

摘要：2013年底完成的读书笔记，是我的私密博文之一，里面结合了自己的一点理解。目前来看，此书对我的影响很大，让我很好地思考了最近5年股市不亏不赚但是输了时间的原因。2014年到了，特此把它贴出来，给有需要的雪友参考，顺便给雪友们拜个早年，祝大家马到成功，财源滚滚。

基础版：股票就是交易

1、总体市场的大趋势决定个股的小趋势，股价往阻力最小的方向前进；

2、报价上的执行偏差，如何及时的买入和卖出。如A股的T+1制度，网速问题；

3、希望（贪婪）和恐惧是人的本性，很难割除。交易者之路是一条认清自我、超越自我之路。诚实地面对自我，面对市场；

4、脸有镜子照，交易行为没有镜子。市场就是一面镜子，必须正视市场；

5、敬业、守纪律是市场参与者的根本立足点；

6、股票的本质就是交易，只要每一笔有利润就行；

7、根据趋势来进行交易，成交量表示股票的活跃程度。对于成交量良好、上升趋势确立的股票，就是最佳的买点，这个时候获得交易利润的可能性最大；（2014，A股是羊群市，散户跟风强烈，市场不成熟，因而目前A股是利用趋势+量能赚钱的最好时期）

8、技术要领——只有看到市场前兆对交易有利时，才进入市场交易。不顾实际市场情况，只顾不停地买卖，是许多交易亏损的罪魁祸首；

9、趋势——必须确认趋势成立，必须确认当前市场环境有利于交易。两者如有不符，需要等待。即便在等待之中股价上涨也不在乎，因为等待中确认了趋势的成立，减小了亏损的概率；

10、市场是不会错的，错的是我们自己，他不是多头的方面，也不是空头的方面；

11、你必须相信自己，相信自己的判断，如果你想在这一行谋生的话；

12、投机是一项艰苦的行当，必须全力投入。唯一证明自己错误的就是赔钱，只有自己赚钱了才是正确的。因为，这是交易，无需寻找理由；

13、认为应当卖出时就卖出，当觉得股票要上涨时就买进。这就是投机的基本原则！

14、股市上涨过程中，总有人会站出来说这样那样的问题，认为除了他们自己之外，全世界的人都疯了，但是除了他们自己之外，所有人都赚钱了。这就是趋势的力量。

15、牛市上涨中，短线交易是得不偿失的，因为会错过上涨周期。

16、市场下跌终有尽头，股票也不会涨到天上去。然而，在没有任何征兆转势之前，逆势而为是非常危险的。抄底是神作的事情。

17、上涨和下跌都有趋势，我们可以在上涨的趋势中获利，同样可以在下跌的趋势中赚钱。（开通融券势在必行啊）

升级版：最大限度获取交易利润

18、参考市场当前状况，按照自己的系统交易。

19、没有判断，就没有利润。在大势确立之时，应该耐心持股，让利润奔跑。

20、赌博与投机具有本质区别。来股市就是投机，就是尽可能赚取更多的利润。

21、不能让自己的状态影响交易，不能让自己精神涣散和四肢麻木地参与交易，因此好的休息和睡眠是必须的。在交易间隙，如周末、节假日，应该尽情去玩。

22、真正的高手，少说多听。凡是能帮助自己更明智去交易的，来者不拒，从不厌倦。

23、股市中的肥羊：1)初学者，一无所知，牛市能赚去最大利润，熊市则亏光本金，不懂得止损；2）有经验的肥羊（大多数雪友），打听到了更高阶段的肥羊（雪球大V），有一些避免金钱损失的方法，常常不顾大势，频繁交易，从而慢慢亏光本金或收获很少利润；3）真正的高手，能判断大势，能耐心持有(是否高手的区别)。众多高手才俊，不能避免亏损，原因是耐心所致。

24、在牛市行情中，做法只能是买进并耐心持有，直到确信牛市已经接近尾声。而要判断是否牛市尾声，需要研究总体市场状况，而不是个股。（20140102，新股IPO和注册制-->创业板已是牛市尾声)

25、神奇的直觉来自交易灵感。如下跌市中上涨的股票需要关注以便行情好时做多，上涨市中下跌的股票需要留意以便熊市来临是做空。

26、趋势中，股价走势有时候反映了底牌。底牌不揭晓，行情不结束。（茅台03）

顺势步步为营建仓：

27、可以告诉别人看空还是看多，但不能告诉他人买进或卖出任何具体的股票。因为，询问的人很懒，想不劳而获。

28、琢磨个别股票比研究总体市场更轻松，研究市场的运动比研究个别股票的波动更重要。在正处于上升状态的市场中买进，是最舒服的股票买入方法。

29、不要按照步步下降的方式买入做多，而应该按步步上涨的方式买入做多。关键点不在于每次买入最低和卖出最高，而应一定在买和卖在正确的时机。

30、假定我们已经研究了总体市场状况，并且大势看涨，也应该步步为营的方式建仓。不要希望买进股票的价格太低廉，或者到手太容易。不愿意低价买进股票的缘故？？？P88

31、股票永远不会因为价格太高而不可买进，或者因为价格太低而不可卖出。当你第一笔交易买入后，除非有利润，否则就不要做第二笔。第一笔买入亏损，说明错了，最起码暂时错了。做空也是一样，首先是建立空头头寸，正确了再继续做。

买入和卖出时机的重要性：（错误的时机可能导致“我判断正确，却破产了”）

32、相信自己，杜绝小道消息。如东方集团，应该通过观察股东情况、基本面、行业、量能和趋势等确定股票的运行方向。）

33、不要让屁股决定自己的脑袋。很多精明的人看多或看空，是因为他们本身自己已经买入或卖出股票。应该理性去看待市场，忘记自己的股票。

34、如果市场意外地让、甚至毫无道理地让你不利，对自己生气相当于肺炎患者对自己的肺生气。不要和市场生气，一定是自己什么地方错了。

35、买入之前，一切的头等大事是要先确定当前市场大势，而大势是由基础条件环境所决定的。大规模行情一旦来了，无论谁来阻碍，行情都将不可避免地按照其推动力量所决定的幅度、速度和持续时间来展开。（行情何时逆转？）

36、该做的是“在牛市行情看多、熊市行情看空。”正道是就是从日常价格波动回归到市场基本趋势。

37、短线炒作小幅波动立竿见影，长线买入则获利更丰但是来得比较慢。（对于本金多者，应当适当布置长线，避免市场波动，获取厚利）

38、有了足够的资源（本金），也有了足够的经验和信心，那么就得关注时机之锁。（即便判断对了方向，也应注意介入时机，否则可能倒在黎明之前）

39、根据基础条件对市场进行总体判断，在判断正确的情况下也应等待出手时机，且需要缓慢出手。如果出手过快，则可能会倒在黎明到来之前。（金字塔建仓的重要性）

40、在熊市行情刚刚开始的时候即使看空是完全正确的，最好也不要马上开始大笔卖出，一定要等到发动机不存在回火风险之后。极尽所能地仔细观察并耐心等待，等待出手时机。

41、在一系列市场事件之中存在着不可抗拒的内在逻辑，利用它帮助我们获利。关键是选择正确的一边，知道哪边正确，并采取相应措施。

42、卖出时机在于“判断下跌或上涨的幅度已经贴现了近期市场前景。预期即将出现相当幅度的反弹，但是还不至于看好到入市做反转行情”。（卖出时机：还是老的预期已经实现，新的预期已经熊熊燃烧起来）

从基本形式预见流动性危机成为市场之王：

43、短线交易者（凭纸带交易的类型）不愿意费心向前看的太远，他们快进快出。

44、熊市行情适合卖空。震荡行情中适合纸带交易，根据趋势和量能法在个股上快进快出。

45、胆小的人不喜欢在股票创历史新高时买入。横盘过顶买入，需要胆量，但是可能站在了正确的一边。如果发现错误，需要止损。这就是投机，投趋势的机，投成交量能的机。

46、对整个市场看空，单单对一个股票看多！与大势作对，必须有理由，必须快进快出啊。如果错误，必须立即卖出。（在T+1的市场，这是非常吃亏的。小仓位投机可行，wu2198）

47、当你想卖出的时候，一定要卖出。想买进的时候，一定要买进。为了能保证顺利离场和进场，不要采用限价交易啊。（对于小股票特别明显）

48、挣大钱的方法就是精准地在恰当的时机选择正确的一边。在这行生意中，必须考虑理论，也要考虑实际。投机客一定不能仅仅当一名学生，他必须是学生，也必须是投机者。

49、在熊市行情下，一切多头都避免不了失败的命运，无论他们的操作多么天衣无缝。

50、纸带阅读技巧（K线和量能）是这个行当的重要组成部分，选择正确的时机入市同样重要，坚定持有你的头寸也同样重要。然而，最重要的是你必须研究总体形势，按照各方面的影响大小排列顺序，由此来预期未来市场发展的可能性。

51、当市场出现极度的恐慌时，或者当市场出现07年那样的亢奋上涨时。我们唯一要做的就是进场或者离场。（时机是明显的，如2012的IPO暂停导致的创业板大涨，2007年的牛市各大报纸提示风险）

52、如果你的做法是正确的，就应该把所有可能带来好处的成功都摘取到手。否则，即使正确又有什么用呢？（关键时敢于重仓，但应分次买入，且注意止损）

53、判断正确的情况下，一直向前看，一直遵守一份预定的计划。必须掌握挣大钱必须遵守的准则（大势、趋势、量能、分阶段买入、卖出）。如何在动用大头寸的情况下交易？P121

54、流动性，流动性是造成股市低迷的一个主要原因。（20140103，目前利率高企，流动性紧张，股市谈何容易啊）

市场最小阻力线（初现的关键时刻）：

55、投资者——为了按照一个比较有利的利率水平获取固定的资金收益。投机者——通过价格的上升或下降而博取利润，无论他选择哪一个市场交易。

56、最小阻力线——正如其他所有事物，价格沿着阻力最小的路线前进。（看起来便宜而买进，看起来昂贵而卖出，从投机的角度这是错误的）

57、横盘过顶突破，是一个积极入市的信号，最小阻力线确定！股票突破创新高，是一种可以大胆投机买入的信号！

58、股票投机者通常犯这样那样的错误，并且常常明知故犯。明智的投机者不会再次犯相同的任务，然而错误家族如此庞大，当你想试试身手的时候，总有一个成员在你身边打转。

59、一旦止损，就不要再受亏损的困扰。作为一笔交易，它结束了。

60、阅读纸带行情的目的是进行两项评估：一是怎样交易，二是何时交易。

61、判断行情处于牛市和熊市，只要行情已经开始到相当程度，我们应该看得出来。如果可以的话，必须尽早地了解是该买入还是卖出。

62、需要判定的关键因素是：从交易的那一刻向前展望的阻力最小行情路线。然后顺势买入（小头寸），在上涨中继续买入（扩大头寸），逐步设定止损线。

63、在箱体行情中，价格的来回波动有助于最小阻力线的形成。在此过程中有空翻多，多翻空。属于横盘过顶买入，横盘时间1年以上为好。

64、在牛市行情下，看空的消息被市场忽略，看多的消息被市场扩大。反之亦然。

65、随时做好准备，一旦判明市场阻力最小的路线便立即顺其方向交易。正确的一边总是得到两股力量的帮助，一是基本形式（形成趋势），一是那些站在错误一边的人（扩大趋势）。

66、在窄幅波动的市场行情中，当价格谈不上任何明确方向而只是在狭窄范围内航向延伸时，企图预期市场的方向是没有任何道理的。

67、投机客必须一心一意地顺从市场才能获取利润，均不能执迷不悟地要求价格走势顺从自己。

68、愿意凭着对获取巨大利润的向往而盲目赌博呢，还是愿意明智地投机，取得数额较小但是可能性大得多的利润呢？（对于震荡市场行情，选择明智地投机，而不是抄底）

69、在正确的时间站在正确的一边，企图建立起有利可图的头寸，重仓赢取利润。（最小阻力线突破买入或卖出，建立头寸，然后继续加大仓位，并设立相应的止损线）

70、希望和恐惧是人类的天性，不能割除但要在股票市场中尽力克制。普通人在下跌中因为希望不会止损从而亏掉本金，在上涨中因为恐惧过早地卖出使得煮熟的鸭子飞了。该恐惧是应该恐惧，恐惧本金亏光；该希望时应该希望，希望利润做大。

71、按照普通人的思路在市场中赌博是没有出路的。（好好反省，反省自己的弱点）

72、必须记住的是：没有人能够战胜股票市场，虽然他曾经战胜过一个股票和一类股票。

声东击西（减错）、巧舌如簧（诱惑和失去自我）、无良资本家（遭人利用）：

73、在交易过程中，会不可避免地犯一些错误，此时需要止损，最好能明智地止损，并尽量减小亏损。

74、盲目相信自己是非常有害的，因此在阅读整理信息的同时，需要防止被他人诱导，特别是那些看起来特别令人尊敬的或巧舌如簧的人误导啊。

75、一定要相信自己，如果按照他人的思路来交易，则自己就是一个傀儡。赚到的钱也不是自己赚到的。而且会失去自我，失去赚钱的能力。

76、股市投机者需要交易，在没有行情时，是很难获取利润的，因为此时没有很好的价格波动。（20140105：从投机的角度，目前的创业板无疑是最合适的。从投资的角度，目前银行股、石化和神华无疑是最合适的。这是史上最好的投资和投机时期。）

77、卖掉上涨的股票，不断加仓下跌的股票对于投机者来说是愚蠢的。当然，对于股市投资者来说，情况则恰恰相反。

78、骄傲自负对于一个投机者来说是天敌，如果能够让一个股市投机者学会始终避免骄傲自负，无论付出多少代价都不为过。

79、不要让自己的感激之情干扰了自己的工作。需要记住的一点是，如果有人给你伸出援助之手，感激是应当的，但不能因为感激而干扰自己的工作。

行情惨淡和牛市末期：

80、在没有行情的日子里，挣钱的机会几乎不存在。此时最好的方式是收手，什么也不做，或者做一些自己的工作。时刻等待牛市来临。

81、必须让自己明白，无论什么地方错误，一定是自己错，不是市场错。千错万错，市场不错。

82、股市投机就是一种生意，损失是由不利的商业环境造成的。实业工作者也会在不经济的环境中留下负债。股市投机也是一门商业生意。

83、掌握跟着纸带行情的技巧，掌握跟着解读自我的技巧，充分认识到交易不成功的原因。

84、在不能经受任何危险的情况下，你必须耐心，等待最好的出手时机。最好的出手时机：1）市场的总体形势对你有利；2）个股的走势对你有利，趋势和量能。必须像豹子一样耐心跟踪，然后一跃而上。

85、引发亏损的突发事件对于股市投机者来说是一个可悲的事实，因为没有办法预测。

86、在一路上涨的行情中，我们不必在意是否卖在最高点。最佳的卖出参考在于股价回落后不能再创新高。在此过程中，你必须把眼睛瞪得大大的。

87、在牛市末期，仍然做多那些强势上涨的股票，做空那些已经开始滞涨的股票。在牛市行情下，价格趋势自然是毫不动摇的。

88、观察那些牛市领头羊股票，看其是否能涨回去。这是判断牛市是否即将结束的标志，此外也应关注政策走向。

89、如果发生了意外有利事件，超出了你计划的范围，那么当仁不让，应该利用这个天赐良机的机会。（对于大头寸和庄家来说特别有效）

90、股票不是生活的全部。把自己从市场中挣到的钱拿出一部分，用于改善生活，用于生活保障。以防止市场把你的钱要回去。

91、在股市投机中，有些事件是不可预料的，如地震、天气、战争和政府的干预等。这些是投机事业中最为靠前的绊脚石。对于这些引起的亏损，不必耿耿于怀。

92、投机者也可以进行投资，一旦看准方向。当然，不同的是，投资需要等待，需要时间来证明。对于基本形式的判断，需要的是逻辑。

93、如果是因为操纵而上涨，那么买入是不怎么明智的。如果是合理的行情而上涨，那么买入是再自然不过了。

94、在上涨行情中，操作者可以借助利空来甩掉跟随者。在下跌行情中，会通过利好里诱多，进而出货。当然，大多数出货是在下跌的情况完成的，因为利用了散户的抄底心理。

95、有些小道消息本身就是陷阱，是专门针对某些人而来。为此，我们需要明白这些小道消息，当然能充分利用那就太好了。

96、公司的管理层对于公司是异常重要的，对于一个好的管理层，如果有好的基本面，那么这是一个好公司，是值得投资或投机的。

97、观察、经验、记忆和数学——这些方面是成功的交易者所必须仰仗的。不要停止研究总体形势、让自己及时了解最新动态，并利用数学和记忆来处理事实和数据，从而做出正确的判断。

98、在股票市场里，经验可以转化为稳定的收益。对市场的观察可以带给你全世界最好的内幕信息。

99、股票群体中，如果某个股票不符合当时行情应有的表现，那么在即使在牛市行情中我也不会买入这个股票。（上海自贸区，隧道股份吗？大家猛涨时只是上涨了一点点。）

100、股票的走势就是信号，也就是@茅台03 说的底牌效应，买入那些超出预期的上涨股票，卖出那些下跌超出预期的股票。具体是什么原因，只有内幕人士知道了。

股市操纵：

101、流动性好的股票，是投机者的至爱。利用这一点，操作者通常会通过做局来吸引投机者，搞活一只股票，达到最终的目的。（趋势投资者应该小心的，必须弄清上涨是否有基本面支撑啊）

102、对于大机构和控盘者，在股票的连续上涨后，出货是他们唯一关心的了。通常的出货方法是，大幅拉高股票到匪夷所思的价格，然后利用利空价格下跌进行出货。以迎合抄底者。（如中青宝、乐视网。抄底需谨慎）

103、卖空、买空、吸筹、洗筹、对倒都属于股价操纵。放假消息，压低或拉抬股价等。

104、即便是股市操作者，当股价不能按照自己的预期前进时，必须立即放弃。对于个人投资者来说，同样是这样的，因为力量更为弱小，必须站在正确的一边。

105、如何做活一只有价值的股票是需要专家的，此时需要充分利用股市投机者的参与，吸引他们的注意力参与进来。（对价格和趋势进行很好的控制，如长城汽车）

106、股票操作者必须在股票投机者之间找到市场。啊，我终于明白了。活跃性强的股票是操作手和股市投机者一起玩的游戏，最后一棒者和下跌中抄底者为肥羊啊。

107、繁荣时机，总是公众首先赚到大钱——在账面上。遗憾的是，它始终在账面上。因为接下来的下跌过程中因为没有走而失去了。

108、有时市场中会说这是空头打压。这类“空头打压”的托辞主要是诱导散户逗留下去。那些匿名的内部人士有意让公众相信的解释，恰恰正是公众应当保持高度警觉的陷阱。

一点忠告：

109、公众总是希望有人告诉自己一点什么。这就是贴士。

110、市场演变的基本轨迹通常比现在的基本形式领先6-9个月。

111、承销商的消息。如广发推荐的河北钢铁，损失20%啊。因为这可能是陷阱，因为券商可能在里面有好处，并且容易拿到这些好处，因为他们有一群盲目的跟风者。

112、另一种常见的推销伎俩是转股和送股。A股喜欢这样的，但这是推销的伎俩啊。是一种警告信号，必须离开的警告信号。

113、公众必须时时牢记股票交易要领：当某个股票上涨的时候，不需要详细解释为什么它上涨。因为必须存在连续的买进，才能促使股票保持上涨势头。只要股票保持上涨，并且在此过程中只是不时发生小幅的自然回落，那么追随该股票的上涨行情就是一个相当安全的主意。