正道经营：韩国最大金融控股公司的经营之道

zhixun

2013年01月07日吴韬
在众多韩国综合性金融公司中，韩国投资金融控股公司（KIH）已然成为韩国最大的综合性金融公司之一。其业务范围包括证券、投资信托管理公司、储蓄银行、创业投资、 私募股权基金等。并且2011年其在证券、投资信托管理、储蓄银行及创业投资领域拥有着傲人的业绩。虽受到金融危机的影响，却没有阻碍他走出韩国市场的步伐。
受到金融危机的影响，2008年公司出现亏损。2009年的业绩表现优异，2010年业绩表现平平，2011年业绩尽管不如2009年好，但比2010年表现要好多。
在众多金融子公司中，韩国投资证券在净利润上行业排名第一；韩国投资信托运用股票型基金的收益率业内最高，管理资产规模排名行业第二；储蓄银行方面，在韩国各家储蓄银行因不良贷款而开展企业重组的大背景下，韩国投资储蓄银行仍保持营业利润200亿韩元，稳居行业收益率居首位； 韩国投资伙伴也创下韩国创业投资史上最高的收益率，并被评选为2011年韩国最佳创业投资机构。
2008年以来，国际金融危机对亚洲经济影响越来越大，公司也因雷曼兄弟的破产集团也受到了不少的影响。但是借此机会，集团内部再次加强了风险管理体系，以免重蹈覆辙。通过08年的全球金融危机，从公司方面，韩国投资金融控股公司对风险的管理方案上也做出了不少改进。
除了韩国投资金融控股公司以外，目前韩国国内还有5家金融控股公司。其中，4家为银行控股公司、另一家则是保险控股公司。而韩国投资金融控股公司旗下各家子公司主要从事投资行业，是唯一一家主要投资业务的金融控股公司，投资规模也是韩国首屈一指的。
在韩国投资金融控股公司一步步迈向成功的背后，公司第一大股东即公司会长金楠玖独有的经营之道以及他背后那支不断突破自我的团队起着关键性作用。在接受福布斯中文网记者采访中，金楠玖分享了他的经营之道。
韩国投资金融控股公司与其他金融公司相比，金楠玖认为，其核心竞争力主要体现在以下三个方面：
一、风险管理能力。
韩国投资金融控股公司并没有所谓“财阀”的背景，也不是财阀集团的关联公司，而是纯粹的专业金融企业。正是因为没有这种背景，这就决定了公司内部工作必须要严谨、谨慎、关注风险控制——韩国投资金融控股公司的竞争力主要体现于这种风险管理能力。过去的时间都在证实这一切。
在过去，每当经济危机到来，韩国投资金融控股公司一直表现颇为突出，即便在经济危机中始终能够创造相当多的收益，包括外汇危机、大宇危机、起亚汽车危机、卡债危机等。 这些都是因为他们始终铭记危机意识才可能的。
韩国金融危机来临前，韩国政府一直公开表态韩国经济基本结构完善，不会遭受任何金融危机，而公司方面一直以来对持有资产中现金资产的比率坚持着较高的要求：当时，公司的自有资产为7000亿韩元，而持有的现金资产就有3000亿韩元。当危机实际发生，许多公司流动性出现了问题，发行高利率债券，而韩国投资金融控股公司则利用充足的现金来收购了这些债券，从中获取了很多收益。
大宇债券危机当时，三星、大宇、现代及LG各家主要证券公司持有5000亿到1.5万亿韩元规模的大宇债券，而韩国投资金融控股公司只持有170亿的大宇证券，大部分也都是因为有了政府要求才不得已持有。负责该项业务的公司管理人员当时遭受了各方面的压力，但他们坚信其首要任务是要确保公司和顾客的利益，正是因为有了他们的执著，公司能够很好的管理得住相关资产。
二、人才为主的经营。
由于韩国投资金融控股公司并没有财阀背景的支撑，惟有人才资源才是他们最大的财富，为了丰富这种财富他们做出不少努力。比如，每当召开校园招聘会，包括本人在内的所有管理层都会亲自到现场去举办，以吸引更多优秀人才；该公司也是韩国国内员工人均培训时间最长的一家公司。
三、正道经营。韩国投资金融控股公司社训为“勤奋的经营活动来实现社会正义”。为了造福所处社会，企业经营活动需要符合伦理道德、透明、勤奋，这也就是该公司全体员工所努力追求的目标。
金楠玖认为，无论周围流行什么样的主张，听取该种舆论必须要重新静下心，慎思这是否符合逻辑。过去，韩国金融危机前，韩国政府对韩国经济具备一定经济基础实力的看法也好，大宇债券危机时,各家业内企业认为政府及国际社会一定会救济大宇集团的主流看法也好，无论外界流行什么样的观点，公司管理层都会共同探讨危机发生时的一系列对策。只有对风险有了这样充足的准备，我们才能转危为机，反过来获取了更多利益。这也是公司往往能在重大危机爆发前做出与市场大环境并不相符而最终证明是正确的主要原因。
对于金楠玖而言，这种风险控制意识首先是受教育的影响。由于公司创始人金在哲会长，小时候家境贫寒，现在大家所看到集团事业都是他白手起家的，因此，如履薄冰，始终保持着危机意识。若不是客观冷静地去评价自己，公司则无法长期生存下去。其次，在金楠玖第一次迈入社会时，当过远洋船员到白令海峡，一路经历了屡次狂风怒涛。无论风雨多大，船长镇定自若的指挥船员，使得船上的所有人共同度过这一难关。当他看到这种领导人身上的镇定，能够给组织成员带来信任时，他意识到风险控制意识是非常重要的。也是他使韩国投资金融控股公司如此重视风险管理。
经历了许多危机，韩国投资金融控股公司优势在于风险管理，而风险是否确实存在也是不好辨认的。因此他们一直试着不断完善一种能够综合许多人智慧的协作体系，所谓“集体智慧”(Collective Intelligence)。无论是金融危机还是日常性公司决策，尽可能同更多管理层共享信息并进行讨论，从而他们能够总结出一种方案。这个体系也许谈不上有什么突出，但它肯定是一种效率高而失误率最少的决策。
此外，韩国投资金融控股公司在金融领域也有许多代表性的创新产品和服务。以韩国投资证券为例，最近推出了“I’M YOU”资产管理产品。随着全球金融危机的到来，低利率产品已经无法满足广大顾客的需求，这是顾客承担小部分风险而收益率更高的产品，为顾客量身定做，按照顾客需求选择不同风险的不同收益率。该产品自韩国金融协会获得排他性使用许可，类似于一种专利。
在国际业务拓展方面，韩国投资金融控股公司的证券经纪业务已经在纽约、伦敦、香港与新加坡开展；北京与上海也已经展开资产管理业务；在越南他们还收购了一家本土企业，在当地从事证券业务。
为了走出韩国市场，韩国投资金融控股公司也制订了一系列国际化战略。战略首先关注的是亚洲市场。因为金融产品的性质与实体商品不同，它与文化的关系更为密切，所以亚洲文化圈与西方文化圈之间还是存在着不可忽视的差异。因此，韩国投资金融控股公司国际化策略的第一步是从亚洲市场做起。
韩国投资金融控股公司是凭借公司的集团智慧来经营的，韩国投资信托运用就是通过这种方式来实现韩国国内最突出而最稳定的收益。但是坦白而言，与西方发达国家的金融公司相比，韩国的金融公司在经验、资金、人际网络等方面尚有一段距离。
对于中国市场，最关注的是资产管理业务。所以他们的主要战略为，将公司特有的集团智慧体系与中国当地的人力资源进行结合，通过这种方式实现本土化。无论公司拥有多么完美的体系，若它无法适应当地，那么这种经营模式归根结底只能化为失败。为此，过去三年他们在香港法人试行这种经营体系的本土化，其收益率逐渐得到改善；最近，韩国投资信托运用上海法人也开始适用这种模式，其收益率要高于沪深300指数平均收益率。
韩国投资金融控股公司的韩国投资伙伴（KIP）在韩国行业内收益率最高而且最稳定，韩国经济最近10年平均增长率5%, 而韩国投资伙伴自2001年以来的基金内部收益率为17.5%，从来都没有出现赤字。
所以在中国的风险投资（VC）与私募股权投资（PE）业务方面，凭借经验的积累，韩国投资伙伴能够透彻地把握中国国内IT行业、消费品行业等相关企业发展及需求，乃至公司评估方面具有相当的实力，利用这些资源来投资中国市场。
对中韩两国经济产业的了解，使得它能够协助韩国企业进入中国市场及中国企业进入韩国市场，提高对两国市场的了解。
正如前所说，与西方发达国家的金融公司相比，韩国金融公司在经验、资金、人脉等方面的差距是不可否认的。因此，在他们选择进入一个市场之前，必须要提前彻底研究，他们在该市场上到底能够发挥什么的优势。目前已经进入的有中国市场的资产管理与创业投资业务。
在资产管理方面，韩国投资金融控股公司致力于建立起符合当地的集体智慧体系，最近收益率一定程度上能够反映出这种变化。目前，韩国投资信托运用的资产管理业务主要为韩国国内的提供服务，他们也考虑以后也在提供相应的服务。然而，首先需要证明中国市场的收益率能够满足他们的要求。他们可能与中方合作伙伴成立一家合资公司，也有可能收购一家国内资产管理公司股份，以便在中国境内开展业务。目前，他们在华业务是通过QFII来管理的，最近QFII的收益率已经高出沪深300指数的平均收益率，在这某种程度上验证了这种可行性。然而，他们所有业务实际上是运用广大顾客的投资资金，必须要三思而后行。一旦第一款产品沦为失败，重新启动业务的确实存在一定的难度，于是，希望等到产品得到了充分验证后才能开展业务。
在创业投资业务方面，基于过去在韩国积累的投资经验以及中韩两国的经济关系，金楠玖认为，相比国际市场上的其他大型金融公司，他们在中国市场上具有一定的优势。
现阶段，韩国投资金融控股公司的主要市场在韩国、中国与越南，这三个国家皆为孔子儒家文化圈。如前所说，金融与文化之间具有密不可分的关系，正因为大家共享同一种文化，他们对进入这些市场持乐观态度。
金楠玖自1988年赴日留学3年，当时是日本经济发展的鼎盛时期。他与日本同学们一起上课，发现日本最高学府的高材生们竟然最向往在银行的人事部工作。在他看来，这份工作的确相当稳定，就是有些平淡，这种工作与“挑战”及“成就”毫无相干。这让他领略到挑战与朝气的重要性，韩国起码在这方面是要超越日本的。正是因为韩国还勇于挑战，才有了以后韩国IT产业的崛起，制造业也随着获得了很大的成功。
因为有了这种发展，韩国投行业也云集了大量的优秀人才，尽管目前韩国证券公司的规模仍然有限，但金楠玖坚信韩国的投行业可以走得更远。这是因为他们拥有大量勇于挑战、有朝气的青年人才。另外，由于他们是在管理顾客的大规模资金，除了志气之外，还需要具备责任心与道德理念。
韩企文化一般等级森严，为了避免这种文化，激励年轻人的朝气与创造力，当韩国投资金融控股公司招聘员工、当员工加入公司后平常工作时，他们更关注的是他的理想、目前在做什么、创造了哪些重要业绩，而不是关心出身于哪一所学校。
韩国投资金融控股公司人事部为了调查哪些类型的员工在工作上发挥出色而做过一次调查问卷，其中包括学历、体重、身高、家庭背景、血型等，结果很有趣，绩效出色的员工只有一个共同点：家里兄弟姐妹多。金楠玖单独找过一个平均学历最高的部门管理人，问他在部门里谁工作最好？他提的不是其中学历最好、工作能力最出色的，而是其中沟通能力最出色的员工。比如，开发或销售一款产品需要大量复杂的知识，这需要与很多人交流来形成，而不是一个单独专业能够满足的。家里兄弟姐妹多的人工作能力好，就是好在沟通能力上。
在金楠玖看来，中国金融市场拥有全世界市值最高的商业银行，是全球规模最大的市场之一。某银行数据显示，一名员工人均接待顾客数不到700人，这意味着人员投入过剩；其利润主要依靠政府计划而产生，而不是在市场竞争中获得的。为了中国金融市场的进一步发展，他认为政府应当要给包括银行在内的金融机构一个可以在市场内进行竞争的空间。