58同城：抽水蓄能发电站

zhixun

李彤_微博 2013-10-26 09:59

58同城是国内生活分类网站的代表，用户每天上传的信息达190万条。2013年第二季度，季度活跃商家430万户，网站每月1.3亿独立用户。58同的收入主要由两部分构成：会费及网上推广费。2013年上半年，两项收入分别达到3546万美元和2243万美元。

58同城会员多数是服务类商家，如房产经理人、招聘公司等。注册认证后,会员可以发布信息。如支付费用可享受群发“面试通知短信”、“房产信息”等增值服务。2013年6月底，付费会员达到29.8万户，平均每户支付金额折合69美元（第二季度）。

58同城网上推广的用户其实多半就是它的付费会员。特别是2012年推出类似百度等搜索引擎的“竞价排名”，使网上推广收入增长迅速。商家发布某条信息后，如果愿意缴纳一定的广告费用,那么其信息就可置顶或者排在搜索结果靠前位置。费用按点击收取。

为什么说58同城的商业模式不成功呢？

首先，是获得流量的成本过高。“天上”是持续的广告轰炸，“地面”是庞大的扫街军团（除了在27个主要城市雇用3780名销售人员，还有180家代理商招揽用户）。2010、2011、2012年及2013上半年，58同城的市场推广费用分别1678万美元、1亿美元、7642万美元和3808万美，分别相当于营业收入的157％、241％、88％和65％。其次，是58运营维护的成本高。2010、2011、2012年及2013上半年，58同城的运营管理费用分别317万美元、1072万美元、1309万美元和546万美元，分别相当于营业收入的30％、26％、15％和9.3％。2010至2013上半年，推广、管理、研发三项费用加总更是达到营业的208％、286％、124％和94％。

有此“两高”，58同城的巨亏是必然的。2010、2011、2012三年累计亏损1.28亿美元，大约折合人民亿币8亿元。亏损不怕，京东建立了庞大的物流体系，优酷拥有了上亿的观众。根据往绩，58同城要维持并扩大现有的流量还需不断投入。大牛的企业也会烧钱但人家是用钱挖了个大坑，让普天下的水争抢着流进去。58同城好似在山顶上建了个水池，一边用泵把水抽上去，池里的水一边漏下来。就象小学数学题，打开进水管10小时能把空池放满，打开出水管8小时能把满池放空，问进出水管一齐打开多长时间能把空池放满。58同城要圈美国投资人的钱抽水，如果投资人问：没电了怎么办？58同城回答：放池里的水，用水力发电（流量变现）。常识告诉我们，抽水用的电总会比发的电多！

2013年6月30日，58同城员工总数达5254名。而美国分类广告网站craigslist不拉广告（根本就没有销售部）也没拿VC一分钱。目前日均访问量和访问页面分别达到985万和1.8亿，公司只有32名员工！

不是58同城团队的智慧不够，也不是他们没听说过1995年就上线的craigslist，实在是中国的“国情”使然。2012年网民总数达到5.64亿，网络渗透率达到42.1％（美国为78.1％）。美国的小业主知道自己到craigslist上注册，发布信息。而且人家讲诚信，虚假信息不多，用户的反馈使网站信息发布环境得到进一步“净化”。中国商户不是上网，注册成为会员。58同城得雇用数千勤奋的地面销售人员去“扫街”，一家一家地敲门进去推销。成为会员后，中国商户需要服务也不是通过网络解决，而是给58打电话。58同城只好跑到天津泰达建立了一个有500个座席的电话呼叫中心！虚假信息泛滥也令人头大，58同城推行自愿实名认证（部分类别强制实名），还专门成立信息审核部，对平台上来自全国各地的数百万条信息进行审核（从开始填写信息到发布成功，要经过5道过滤，包括人工审核）。综上所述，美国企业30几人做的事，我们只好用5000多人来做，做得不如人家好。

为了能够顺利上市，58同城做充了开源节流功夫。2013上半年，毛利润率从去年的88.1 %提高到93%。推广、研发、管理三项费用合计，从去年相当于营收124%的水平降至营收的94.2%。尽管如此，58同城2013上半年的经营还是亏损了65.3万美元。那么招股文中今年上半年28.5万美元的税前净利润是怎么来的？做出最大贡献的是“Other income”中的一项“Foreign currency exchange (loss)/income”去年同期损失了16.7万美元，今年运气好赚了15.8万美元。58同城如此重视IPO之年的赢利，这是否暗示着——对发行的不自信？

58同城团队是优秀的，投资人也是精明的，他们用8年时间和10亿金钱证明了一种模式的失败。在移动互联商业化大潮即将到来的时代，这种模式更加不乐观。