史玉柱谈互联网金融：银行业未来不会遭受重创

zhixun

虎嗅2014-06-29 11:51:00
（原文来自凤凰科技）

以“新金融时代：变革的力量”为主题，首届新金融联盟峰会由新金融联盟主办，清华大学五道口金融学院作为学术支持单位。此次峰会是新金融联盟这个民间组织的首次亮相，这是国内首个以新金融为核心议题的行业峰会。在这次会议上，谈及互联网金融将来的发展时史玉柱认为互联网金融会有大的发展，像余额宝的崛起就证明了这一点，但是，它将来能占到银行的20%，20%就30万亿了，就已经很了不起了，如果想把银行替代掉则不可能。

以下为演讲全文：

史玉柱：今天的都是金融家、银行家，我是门外汉，我说错了的话，大家谅解。这个时期讨论银行业面临利率市场化，面临互联网冲击，会是什么样的结果，讨论得比较多。不少人的观点就是认为银行业将陷入困境甚至恐龙将要消失。

我有不同的观点，我认为未来相当长一个时期，整个银行业不会受到根本的冲击。利率市场化会逼得银行转型，逼得银行改变业务，互联网会让银行发展它的金融互联网，会把互联网作为一个手段，它会改变它的业务。

但是我觉得银行业未来不会遭受重创，有以下四个理由。

第一，由于银行业特殊的历史原因，我们的国情决定，我们的银行业太大了。在全世界的各个国家，银行占整个金融业的比重是有限的，但是，我们中国总资产规模跟银行比只是很小的一个小头，所有的金融机构在全国各地的网点，其他所有的金融机构，不包括证券、保险、信托、等等，加在一起，他们的网点也就不到银行的十分之一，它的块头太大了。比如说卖保险，分红险，90%的分红险是在银行卖出去的，为什么？因为中国的金融走到中国亿万消费者身边的机构只有银行。因为它太庞大，所以你想让这么庞大的一个银行业在短期内，在三年五年、十年之内突然消失了，突然全行业陷入困境，不可能，如果真到那天，我觉得中国经济早已经崩溃了。

所以，银行业是中国历史性的，不能因为国外比如美国的银行业占金融行业的比重不是那么大，不能简单的根据国外的某些情况就推理中国，因为中国是历史形成的。这是第一个原因。

第二个原因，随着利率市场化之后，银行业是不是息差小到跟香港、台湾、日本一样，会不会让银行陷入全面亏损？我认为也不可能，首先，中国老百姓是有存钱的文化的，几千年都是这样。从钱的出口端，中国企业家的文化，有一个亿他一定想干五个亿的活，有一个亿他想投资十亿，尤其是我们这一代企业家，这是个文化。

反正我接触到的，除了有两类企业家不太愿意使用银行贷款之外，一个是新兴的互联网企业，互联网崛起了，为什么它不太喜欢这个呢？因为这些企业都是在美国上市的，美国企业使用银行贷款很少。像我们巨人网络就是在美国上市的，银行贷款几乎为零，账上面有大量的现金储备，几乎每个互联网企业都是这样。这个是在互联网企业的企业家文化。

第二个就是在西方受过教育的富二代回来掌权，这群人会好一点。其他的所有的企业，对资金都是如饥似渴。

只要这一批企业家不退出历史舞台，未来十年，甚至更长的时间，还是企业家求银行，中国的资金是短缺的。

日本为什么息差小呢？因为他贷款利息才1%，大不了，为什么呢？因为企业不需要贷款，它的企业家没有贷款欲望。但是，发展中国家、金砖四国像中国尤其明显，就是企业家扩张欲望很强，不是西方国家有一块钱做一块钱的事，我们是有一块钱做十块钱的事。这个文化不改变，未来的10年、15年、20年资金越来越短缺，只要资金短缺，只要企业家登门求银行，息差就小不了。所以，利率市场化以后到底会怎么样？我觉得不一定息差会缩小。这是我的第二个理由。

第二个理由，刚才吴院长、董文标董事长都谈了，互联网对银行的冲击不会让他们垮掉？我的结论跟他们一致，是不会的。银行是做什么的？银行是经营信用的，不是简单经营钱的，它是玩信用的。360行最不讲信用的行业是哪个行业？互联网，互联网上面你都不知道对方是男的还是女的，你跟一个女孩子聊天，说不定他是个人妖，因为在互联网上是充满欺诈的，因为这个充满欺诈就决定互联网要做金融，只能做局部个别领域，他不能全面做。

比如我拿人民币换美金，在互联网能换吗？换不了，只能到银行的柜台去换，因为银行柜台给你的不是假钞，在互联网上换真是会被骗，说不定用复印机复印一张纸就给你了。所以，银行有几十项银行业务，互联网只能冲击它几项，剩下几十项是冲击不了的，这个就是互联网的特性。

当然，我不是说互联网金融不会大发展，互联网金融会有大的发展，像余额宝的崛起就证明了这一点，还会有更多的崛起，但是，它替代不了银行，它将来能占到银行的20%，我觉得就已经很了不起了，20%就30万亿了。30万亿也是非常庞大的，但是你想把银行替代掉，我觉得不可能。

最后一个理由，会有政策的红利，改革的红利。我们中国自从取消掉粮票之后，从计划经济进入市场经济之后，我们唯一还有一个行业，现在还保留粮票的，那就是银行业。银行业每年要发粮票，今年你只能有多少贷款，明年你有多少贷款，每年给大家发粮票。银行业还是一个监管过度的，比如像控制银行的规模，你吸收的多少存款，我允许你放多少贷款出去，按道理来讲，一个指标卡就可以了，但是现在同时也三个指标在卡，卡的是同一个内容，没有任何区别。

第一个就是存款保证金，20%，这是全世界通用的，人家是8%、12%，我们是20%，高一点就高一点，也还行。第二个，存贷比，75%，你吸收100块钱的存款，只允许你贷75，这样就把存款准备金给废了，这个管理就没什么用了。你不能是我吸收100块钱存款贷80，不行，只能75。第三个，人民银行又加了一道，我给你发粮票，工、农、中、建、交我给你多少，剩下的给你多少，工、农、中、建、交日子好过一点，地方的商业银行每年给他的粮票是30%，他收了100块钱存款，只允许他贷款30块钱，这样的话，就逼良为娼了。于是，理财、歪门邪道的东西都出来了，这个我觉得是逼出来的。

随着利率市场化，既然利率都市场化了，我相信我们的国家、我们的领导一定会做到这一点。既然银行业进入市场经济了，我的计划经济的那套管理也要放开了，至少要放开一大部分了。因为不可能再用计划经济的管理，来让银行业进入市场经济。所以，当放开的时候，会有很多改革的红利，根据他放开的内容，有些银行就能抓住机遇，根据他放开的内容迎头赶上。

我觉得中国银行现在利率高，钱那么多，利率那么高，有很多原因，其中有一个重要的原因就是监管过度。比如有几百项银行的规定说这个不许、那个不许，比如银行的资金不能进股市，对落后产能不能贷款等等，看似每一条都是好的，但也不是每一条都好，比如说打压股市就没有道理，有很多规定，这些规定表面上看是好的。

我举一个例子，比如落后产能，在08年的时候，银监会下文要大家支持这些企业，无条件给这些企业贷款。一个钢厂贷了200亿，那时候在响应国家的号召贷了200亿，现在突然说不给他贷了，他的存量贷款放在那，怎么办？走歪门邪道，他过去心里只接受6.5%的贷款利息，因为你这么规定了，他接受15%了。一个钢铁、一个船舶，企业家把心理价位接受利息提高了，他要12%、15%，有50个领域的人把自己的心理价位都抬高了以后，银行也就跟着把利息往下拉了。

所以，我觉得是监管过度让中国的利息走入这样一个怪圈，钱发了这么多，利率这么高。