知讯网-财务分析、股票分析-专注管理、经营、创业、科技等资讯

标题: 百度投资金山真相披露，“复仇者联盟”该如何围猎360？ [打印本页]

作者: zhixun 时间: 2013-1-21 07:57
标题: 百度投资金山真相披露，“复仇者联盟”该如何围猎360？
BJT组合无论如何配置资源，要在安全上扳倒360，几无可能

作者陈佼 2013-1-21 07:42

虎嗅注：2012年8月份，3B大战打响，虎嗅作者 @陈佼在当时的《3B版“艰难的决定”会是什么？看看百度与360的战略级后手》中表达了一个核心观点：焦灼的百度，应与金山结盟，与腾讯修好，共斗360。时隔数月，当时的预言果然应验。那么，百度投资金山的真相如何？BJT（班集体）组合如何发挥最大效应？下一步应该如何和360缠斗？今天陈佼继续带来第二篇分析。

在谈完狼性文化之后，李彦宏终于做了一件“狼性”的事。

百度投资金山网络这个故事，用不恰当的战例作比，叫“援朝抗美”或者“围魏救赵”；用文雅一点的典故作比，叫“釜底抽薪”；用意识流作比，叫“隔山打牛”。

其实不管叫什么，百度这种带有极强攻击性的防守之举，都是“狼性”的注脚。百度与金山的姻缘，最重要的不是两者相爱，而是两者有共同的恨。见刀、见血、见江湖，这将是360崛起背景下中国互联网未来3年的主旋律。

从现在开始，在Anti-360这个维度上，百度、金山、腾讯BJT“复仇者联盟”已经组团完毕，在未来的相当长时间里，将一路打怪、升级、相互照应。而360，虽然也在合纵，但一直都是以“堂吉诃德”独行侠的形象示人。

所以，围猎要开始了？

百度投资金山是真事，但真相是这样……

自1月第二周开始，百度投资金山网络的传闻就满天飞，各路媒体演绎了各种版本，百度腾讯默不作声，金山发了一个打哑谜的公告，360则放了一些利空的声音。

从我的消息源，大致做如下的梳理，信不信由你：

1、百度并不如传闻所说“控股金山网络”，而是战略投资，并且持股和腾讯应该差不多。

到底是多少呢？我们可以算一笔账。根据2011年Q2金山软件财报，腾讯和经纬创投以1860万美元购得金山1.204亿股优先股。腾讯和经纬在金山网络的占股大致为11.4%。百度进场后的占股，可以照这个逻辑往下考虑，但是可以肯定，和腾讯一样，百度也不会是金山网络第一大股东。

2、目前双方谈判的进展是大条款已经敲定，差细节。

我注意到这次媒体的各种报道开始讲很多业务层面的安排，都是扯淡。投资是投资，业务是业务，在投资尚未落定的时候，双方不可能涉及业务层面的细节安排，而仅仅是资本层面的接洽。

3、和腾讯注资金山软件、金山网络不一样的是，此次百度与金山的资本合作仅限于金山网络，其实体为金山软件旗下附属的KIS控股。

4、此次投资并不如外界渲染的那样玄乎，百度方面由投资部操刀，金山方面雷军挂帅、傅盛参与。

由于涉及的公司、机构较多，且百度和金山素有基情，所以此次投资的运作口风很难完全把紧，所以才有了各种传闻版本，也就有了雷董签发的公告。

5、在腾讯入股金山网络1年多之后，百度的入场，肯定会给腾讯当时的注资较大的溢价空间。所以，从财务的角度，腾讯获益。

从金山网络的业绩来看，2012年的用户增长为50%，业绩增长100%。腾讯和百度应该都能从财务上获得回报，当然它们肯定并不care。

BJT组合该如何围猎360？安全牌已不是黑桃A……

关于BJT组合，外界有很多评点，有几家投行还支了不少招，归纳起来，无非就是：1、金山网络提供技术，百度出资源，搞安全；2、扶植毒霸、手机毒霸，拖住360后院，还是搞安全；3、搜索植入合作，对抗360安全搜索，还是搞安全。

对于这些招，错是没错，但有点审美疲劳了。我得到的消息是，百度也不是没可能切入安全领域，但可能限于海外市场。

我想提醒的是，我们不要因为走得太远而忘记最初的起点。BJT组合能走到一起，也许各有各的算盘，但有一个共同的利益诉求：狙击360的发展！如果是几年前，360的罩门可能在安全，安全可以拖住它。而到现在，安全之战已经结束了，至少PC市场是这样。360的垄断地位很难撼动，金山、腾讯蚕食的份额越多，马太效应产生的阻力就越大。

换句话说，BJT组合无论如何配置资源，要在安全上扳倒360，几无可能。其实不管是腾讯、百度，还是360，到了现在的当量，你已经很难找到一招毙命的所谓罩门。要说核心，毫无疑问是浏览器，浏览器是360的龙脉——其几乎所有关于商业模式的想象空间都源自于此，支撑其一夜之间拿下10%搜索份额的发动机也在此。

所以，BJT唯一的机会是，在拖住安全的同时，抢浏览器，而且要快。留给BJT的时间不多了，最多2-3年，一旦360在搜索品牌上建立新的护城河，它对渠道的依赖就会降低，到时候再抢，为时已晚。

为BJT组合支招：放弃幻想，扶植金山做浏览器

其实“安全+浏览器”的思路大家都明白，问题是如何抢？很明显，百度和腾讯都有纠结——两者都在做浏览器，而他们共同投资的金山网络也在做。在我看来，BT两位大佬还是没认清一个事实：你们做浏览器，都没戏！

1、腾讯做客户端的模式是，把拥有强交互的IM人气引入到二级、三级客户端上。这种模式对社交型、身份型的产品尤其有效，比如QQ空间、微信，但对工具型，尤其是浏览器这种长尾交互极多、极复杂的产品，效果不大，搜索也如此。说白了，浏览器不是腾讯的菜。

2、腾讯做浏览器最早可以追溯到2000年，当时别说360的老周还在做3721，连傲游这种骨灰级产品还叫MyIE。中间已经换了无数拨团队，连名字都改了好几次。一个读了12年书的学生还在读小学一年级，不如干脆辍学，当个放牛娃也好。

3、百度呢？这一款现在是孙云丰在负责。李彦宏在“狼性”那封邮件里提过要加大浏览器业务投入，这没问题，但如果浏览器真的是钱能砸出来的，那腾讯早就把360打得趴下了。百度的问题在于，它缺乏出类拔萃的产品经理，且缺乏孵化浏览器这种“大”客户端产品的土壤。早年我甚至曾听闻一个八卦：百度浏览器曾经一段时间有两名产品经理，相互平级，各做各的思路。

再退一步问：百度和腾讯真的一定要自己做浏览器么？其实对于不会涉足搜索市场的金山网络来说，其猎豹浏览器份额越大，百度在搜索市场的份额回流就越大。

那话题就聚焦在猎豹身上了。猎豹是否值得BT大佬押注？

1、BJT组合在浏览器市场的敌人不见得是360，而是IE。和被瓜分完毕的安全市场不同，浏览器还有个软柿子可以捏，并且这个软柿子的份额不小，差不多一半。这是前提。

2、增长数据。我得到的数据是，猎豹从0到300万日活跃，用了100天，从300万到500万，用了50天。我甚至得到一个不确定的消息，猎豹活跃用户已超傲游。

3、独立品牌，有口碑。承接了小米的气质，除了Chrome和Firefox，猎豹是唯一有粉丝群体浏览器，并不是一款典型的渠道驱动型产品。

4、有傅盛。雷军说傅盛是国内最懂客户端的几个产品经理之一，这或许是最重要的一条。

很多人可能很疑惑，就算百度愿意扶植金山，它并没有腾讯那样可捆绑带量的渠道，爱莫能助？未必。继续支招如下：

1、百度有强大的联盟，管道已经铺设了多年，至于往哪儿引流，很简单。

2、百度和360相比，其贴吧、知道、百科等核心产品是最重要的护城河，如果和猎豹打通，能量不小。

3、“框”计算中APP部分可以打通。

最后再啰嗦几句：百度手里有几十亿美金（加可变现投资），投资个金山网络如九牛一毛，完全可以在用少量钱扶植金山之外，再考虑一些别的客户端产品。未来的互联网，没有客户端，即便守得住，也打不出去。

欢迎光临知讯网-财务分析、股票分析-专注管理、经营、创业、科技等资讯 (http://zhixun2010.com/)