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标题: 苏富比和佳士得：艺术品领域的高盛 [打印本页]

作者: zhixun 时间: 2012-5-11 12:37
标题: 苏富比和佳士得：艺术品领域的高盛
2012-05-11 10:35:50 来源：福布斯中文网作者：马丁·索斯洛夫
内容导读：与拍卖会上的现代及当代艺术品相比，目前金融市场更趋合理而且不那么昂贵，但没人在意这点。

我喜欢在俗称“大苹果”的纽约市参加当代艺术夜间拍卖会。这使我感受到投资者竞标某些特定艺术品时竞价声此起彼伏、价格扶摇直上的气氛。几年前几乎所有艺术拍卖品都变得价格昂贵。令人哭笑不得的是，倘若我在过去10年里作为收藏者更加积极地投身于艺术品领域的话，那么我就能大发其财了。而我却在这里为投资生存而拼搏。

即使我五年前购买的几十件艺术品也获得了1000％的平均升值幅度。我这可不是吹牛。新一波的国际买家让我手里的艺术品价值“水涨船高”，只要是具有代表性的当代作品，就会被这些人不加区别地买下。正如过去两周举办的拍卖会所证实的那样，这波热潮不会很快消退。我有能力竞投的拍卖品为数极少。美国抽象派画家马克·罗斯科（Mark Rothko）的一件作品的目前市场价格就超过了7,500万美元。

当我听到蒙克（Munch）的经典名作《尖叫》（Scream）在拍卖会上以1.2亿美元成交时，我不禁摇头表示反感。如今这个世界，某些欧洲经济脆弱国家面临高达24％的失业率，大批高校毕业生背负沉重的助学贷款却求职业无门，诸如加利福尼亚等州把学费提高到远远超出学生承受能力的水平。而在这种环境下，这些最最富有的人却把颓废当做了榜样。

让我们鄙视那些通过电话为标志性艺术品支付九位数价格的投标人，这些艺术品有：瑞士艺术家贾科梅蒂（Giacometti）被视为20世纪现代艺术象征的雕塑作品“行走的人”（Walking Man）、毕加索的油画以及现在蒙克的名作《尖叫》。买家身份迟早会浮出水面。他们是萨夫拉（Safra，他缔造了一个私人银行帝国）的遗孀以及已故萨姆·沃尔顿（Sam Walton）的女儿，后者拥有沃尔玛部分股份，目前身家超过200亿美元。

还有几十名俄罗斯寡头、中国企业老板、诸如史蒂夫·韦恩（Steve Wynn）之类的赌场大亨——大概有100名左右的收藏家准备竞拍沃霍尔（Warhol）、毕加索、培根（Bacon）、罗斯科（Rothko）及克莱福德·斯蒂尔（Clyfford Still）的作品。

即使像洛杉矶保罗盖蒂博物馆（J. Paul Getty Museum）或纽约现代艺术博物馆（MoMA）这样的大型博物馆都不敢在拍卖会上出手竞争，因为它们担心遭到各自董事会及公众的反对。其实，在拍卖会上购买艺术品等于默认自己错过了时机，未能及早发现并购买那些有争议或被忽略，而后来却成为鲜明表达其所处时代精神的艺术作品。

我犯下的最大错误是：由于失去兴趣而过早卖掉了沃霍尔、巴斯奎特（Jean-Michel Basquiat）、伍尔（Christopher Wool）、里希特（Gerhard Richter）及波特罗（Fernando Botero Angulo）的艺术作品。眼睁睁地看着油画作品在五年的时间内升值10倍永远是件令人痛苦的事情，这样的投资回报可以和在五年前以每股32美元的价格大量买入苹果股票相媲美（那时我买入了苹果股票）。

收藏艺术品目前是一桩令人沮丧而且昂贵的苦差事。总有人比你抢先半小时（有时甚至几分钟）。在纽约兰德尔岛上周举行的弗利兹艺博会（Frieze Art Fair）上，我错过了两件作品——罗伯特·隆戈（Robert Longo）作了柔灰色处理的一幅美国国旗作品以及一幅描绘乔治·华盛顿和他的部队一起穿越特拉华州的最新作品。

现在我在等待当代艺术市场见顶然后回落个50％，但这个市场不顺从我的意愿。来自苏富比和佳士得的拍卖品目录越来越厚，包装精良，而且有学术注解——对相关作品的由来及历史背景予以归类。

你不必翻阅几十本有关艺术评论、传记及图解说明的书籍。苏富比和佳士得的研究人员为你做了这些事情。拍卖会上的许多作品在事前没有过目的情况下就成功售出了，拍卖行借助的手段是：通过互联网向潜在竞标者的智能手机及iPad平板电脑发送相关作品的幻灯片或者照片。

今天，我可以参与竞标的拍卖品非常少，我不是那种能拿出1,000万美元竞标的买家。我的艺术收藏史可以追溯到1950年代中期，那时纽约可能有100名当代艺术作品的重要买家。马克·罗斯科的油画在纽约贝蒂帕尔森画廊（Betty Parson’s gallery）的售价是1,200美元，相当于每月支付100美元。甚至巴斯奎特的作品在1982年的成交价也只是2,500美元。

那些日子已经一去不复返了。现在新崭露头角的艺术家的作品起价就是15,000美元左右，而像马克·布拉德福德（Mark Bradford）那样处于职业生涯中期的当红艺术家的作品起价达50万美元或者更高。如果你随意走进一家大型画廊里，他们很可能甚至不会考虑向你出售挂在墙上的任何作品，除非你已和他们建立起一种密切的关系，或者可以证明你是一名正派的收藏家。

过去十年来，艺术品市场的走势与金融市场形成鲜明对比。标普500指数大约12年前就见顶了，而且作“点对点”比较的话，加上股息的投资回报率低得可怜——只有略高于1％。目前美国储蓄者被美联储剥夺了储蓄保值的权利，美国10年期国债的收益率低于2％，而AAA级企业5年期债券的收益率略高于3％。难怪如今艺术品被看作是有望升值的价值储存选择。

投资者目前仍把过多的流动资产以毫无收益的现金形式持有。跌宕起伏的美国股市让投资者提心吊胆。时而“趋险”时而又“避险”的投资者促使诸如苹果等股票每天价格波动达3％至4％。在股市突破此前于2000年及2007年创下的最高点位之前，个人投资资金不会回流到股市中。我正在急切地等待着这一天的到来。

我渴望回到自己二十几岁时美国人奉行节俭的那个岁月。那时我们自带食物前往新罕布什尔州的野猫山游玩。人人都自己动手磨快滑雪板的边缘。没有人会在七八年内更换一次以上的新车，否则你会在社区聚餐会上遭到无情的批评。

如今的艺术品价格既不是领先指标，也不是落后指标，这颗流星是一个同步指标。俄罗斯、美国和中国数百名新崛起的亿万富豪以及阿拉伯国家的石油酋长们现在都渴望创建当代艺术博物馆，但到现在为止缺乏自己收藏的作品来挂满墙壁。他们有意购买的艺术品清单上排在前列的是沃霍尔、里希特和罗斯科的作品，然后是我的收藏类型：琼·米切尔（Joan Mitchell）、安尼施·卡普尔（Anish Kapoor）、乔治·巴塞利兹（Georg Baselitz）及安塞尔姆·基弗（Anselm Kiefer）的作品。

与此同时，奥巴马总统已对停止向对冲基金运营商（其中许多是艺术品的主要收藏者）的附带权益征收资本利得税保持沉默。现在没有任何以两年公共服务换学费补助的计划能比得上肯尼迪时代的“和平工作队”（Peace Corps）计划。现在谁也说不好明年是否会延长现行的工资税减免优惠，甚至维持失业保障的把握都没有。

这个国家令太多它的公民失望。无怪乎股市整体市盈率停留在13倍的水平。在如今超级富豪逐渐在艺术品市场上自我放纵而且以高得离谱的竞价彼此炫耀的时候，即便13倍的市盈率似乎也颇为昂贵。

让我们面对现实吧。企业利润率仍在攀升，因为近20年来劳动力收入占国内生产总值（GDP）的比例在缩减。反抗的力量迟早会逐渐增强，从而迫使企业做出让步。

沃霍尔和里奇登斯坦（Roy Lichtenstein）的作品五十年之后会值多少钱呢？谁知道呢？艺术品价格历时三个世纪的长期历史显示出一个残酷的周期性变化，某个时代所热衷的艺术品在数十年之后会变得几乎一文不值、无人问津。

与此同时，股市眼下要面对的一个不解之谜是，企业利润率略反而高于相对正常盈利水平的长期趋势线。如我所料，大宗商品价格也有所回落，由于供过于求，原油价格轻轻松松地又跌去了10美元。走走停停的经济环境令我烦躁不安。希腊要飘入爱琴海（脱离欧元区）吗？

翻阅苏富比5月9日的夜间拍卖图录，巴斯奎特的油画和伍尔的作品一样，显示最低估价为400万美元。格哈德·里希特一幅6英尺（约为1.83米）长的油画有望卖到1,000万美元以上。里奇登斯坦的“沉睡的女孩”（36×36英寸）、弗朗西斯·培根的一幅作品以及沃霍尔在1963年完成的《双面猫王》（Double Elvis）都可能以4,000万美元成交。

我记得在1990年，当这些作品和琼·米切尔的油画（目前售价超过600万美元）一起在纽约画廊展出时，其中有许多还只卖10万美元左右。

每十年升值百倍在金融界是闻所未闻的，除非你采用最大的杠杆率——这样会对你财富的稳定及持久能力造成危险。

与拍卖会上的现代及当代艺术品相比，目前金融市场更趋合理而且不那么昂贵，但没人在意这点。当马戏团来到镇上时，你就应该去卖花生。其间苏富比和佳士得必定会继续扮演能干的推手。

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